綜觀全球
海外股債ETF觀測 2023/5/9
- 海外股債ETF觀測
美國聯準會如預期升息一碼但暗示暫停升息引擔憂，美國兩家地區性銀行傳出售消息；全球股市變動不大，油價下跌；美國就業市場持續強勁且薪資增幅超預期；經濟衰退疑慮降使美國2年公債殖利率彈升；債市小漲小跌。
全球股市商品各區間概覽
資料來源：Bloomberg，2023/5/5
- 美國股市受聯準會暗示暫停升息引起市場對經濟前景的擔憂；且美國地區性銀行PacWest Bancorp和Western Alliance再傳出售消息；但非農就業報告和蘋果財報結果超預期使兩相增減之下變動不大，S&P500週跌0.8%、DJIA指數週跌1.2%、NASDAQ指數週跌0.1%。
- 美國聯準會5/3公布5月利率決策會議決議上調基準利率1碼至5.0%~5.25%區間，創2007年8月以來最高，惟會後聲明暗示6月可能暫停升息。由於通膨持續，聯準會仍將維持縮表計畫，但聯準會主席鮑爾樂觀預計，美國經濟將適度增長，經濟衰退的機率低。
- 國際油價因市場對各國央行維持鷹派貨幣政策引發經濟前景擔憂而持續下跌，加上美國區域性銀行危機仍在，而加劇投資者避險情緒。WTI週跌7.1%、Brent週跌5.3%。
全球匯市、債市各區間概覽
資料來源：Bloomberg，2023/5/5
- 美國勞工部5/5公布4月非農就業新增人數為25.3萬，遠高於市場預期的18萬人和修正後前值16.5萬人．失業率再度下滑至3.4%，低於市場預期的3.6%和前值3.5%，達1月創下的53年新低。4月平均時薪年增4.4%，高於預期的4.2%與修正後前值4.3%；月增0.5%，亦高於預期與前值的0.3%。
- 美國穩健的就業報告緩解市場對經濟衰退的擔憂，然而多次升息仍難使勞動市場降溫，亦削弱投資人對央行的降息預期。美國2年公債殖利率上週五彈升12bps，但上週仍降9bps至3.91%，10年公債殖利率週升1bp至3.44%；債市小漲小跌。
- 美國聯準會利率決策會議暗示或將暫停升息後，日圓連日升值，週升1.1%；美元承壓回貶，美元指數週跌0.4%。
台灣發行之海外股ETF近一月前15名排行
資料來源：Bloomberg，2023/5/5。單位：報酬率%
- 由於美國經濟衰退機率升溫，先前表現較差、防禦色彩濃厚的大型製藥、生技與健保公司在近一月較有表現，00898國泰全球基因免疫與醫療革命ETF上週上漲4.4%、近一月上漲7.6%、00897富邦基金免疫生技ETF報酬率也相當亮眼，2檔ETF績效大幅優於其他海外股ETF。
- 日本央行新總裁植田和男上任後，維持超寬鬆利率政策，且大型企業加薪，民眾有較強的消費意願，加上日本當地觀光旺盛，日股相關ETF近一月績效皆超過3.5%，進入海外股排行榜中。
台灣發行之海外債ETF近一月前15名排行
資料來源：Bloomberg，2023/5/5。單位：報酬率%
- 聯準會5月升息1碼，基本利率來到5.25%，並暗示可能暫停升息，由於2022年因為快速升息，使得債券基金出現大幅虧損，如今已到了升息尾聲，即使暫不降息，債券價格風險已大幅降低，上週各類海外債ETF上週表現普遍收跌，但下跌空間應該有限。