綜觀全球
海外股債ETF觀測 2023/3/28
- 海外股債ETF觀測
美財長葉倫保證將保障美國存款，美股信心獲支撐；銀行業危機未歇，德意志銀行CDS突飆升引擔憂，歐洲銀行股續跌；美國利率決策會議升息1碼並預期今年不會降息，5月FOMC暫停升息的機率升至83.2%；債市普遍上漲，美元走低。
全球股市商品各區間概覽
資料來源：Bloomberg，2023/3/24
- 美國財政部長葉倫原表示無意為所有銀行存款提供擔保引發市場震盪後隔日改口表示會採取強有力行動確保美國人民存款安全，若有必要，用來保護矽谷銀行(SVB)、Signature Bank客戶的聯邦緊急行動會再次啟動，此說法緩解市場擔憂。S&P500週漲1.4%，金融和能源類股反彈，DJIA指數週漲1.2%、NASDAQ指數週漲1.7%。
- 瑞士銀行同意收購瑞士信貸後，銀行業危機未歇。市場續擔憂歐洲銀行體質，其中德意志銀行(Deutsche Bank) 的AT1亦遭大幅拋售，且CDS飆升至4年高點並引發股價大跌。德國總理蕭茲則再度提出保證表示，德銀已經過完整重組、將商業模型現代化，如今是獲利能力極佳的銀行，沒有理由擔心。STOXX歐洲銀行股上週續跌1.6%。
- 國際油價雖受總體經濟信心影響波動，但上週仍自15個月以來低點反彈，WTI週漲3.8%、Brent週漲2.8%。
全球匯市、債市各區間概覽
資料來源：Bloomberg，2023/3/24
- 聯準會3/21-3/22利率決策會議決議升息1碼至4.75%～5.0%區間．並維持每月縮減950億美元持有債券。鮑爾承認銀行業危機可能拖累經濟，雖金融環境已開始收緊，為堅定對抗通膨，今年預期不會降息。最新釋出的「利率點陣圖」暗示Fed預測今年只會再升一碼，終端利率將於5.1%觸頂，意即5.0%~5.25%的利率目標區間，跟去年12月的估計相同。
- 根據FedWatch，Fed在5月會議暫停升息的機率高達83.2%；6月會議暫停升息，甚至降息的機率合計升至88%。美國2年公債殖利率上週續降7bps至3.77%，10年公債殖利率週降5bps至3.38%。債市普遍上漲。
- 美元指數受銀行業擔憂仍存使升息預期大幅下滑影響，週跌0.6%；避險買盤則推升日圓，週漲0.8%；歐元受通膨仍高，央行或繼續升息影響，週漲0.8%。
台灣發行之海外股ETF近一月前15名排行
資料來源：Bloomberg，2023/3/24。單位：報酬率%
- 瑞銀收購瑞信，以及美國聯準會（FED）、加拿大、英國、日本、瑞士、歐洲六大央行救市，全球股市止跌回升，且美國升息符合市場預期，大型科技類股持續走強，相關ETF進入排行榜中。
- 中國近期買氣熱絡，加上AI聊天機器人ChatGPT熱門議題助攻，中國半導體類股大漲，00877復華中國5G通信ETF單週上漲10.8%，00887永豐中國科技50大ETF單週上漲4.4%，是海外股ETF裡績效前2名。
台灣發行之海外債ETF近一月前15名排行
資料來源：Bloomberg，2023/3/24。單位：報酬率%
- 歐美金融危機暫時獲得喘息，美國公債殖利率持續走低，近一個月美國長年期公債績效表現較佳，報酬率5.1%以上。
- 由於瑞銀收購瑞信，降低了整體風險，00846B富邦彭博歐洲區美元7-15年期銀行債ETF上週漲市最為強勁，高達3.9%明顯優於其他債券ETF。