綜觀全球
2026年9月境外基金流向掃描
- 境外基金流向掃描
9月全球市場在升息預期升溫與油價攀升的壓力下震盪前行。美國非農就業數據強勁，加上核心通膨高於預期，推升聯準會升息預期及美債殖利率；中東能源設施遭襲更帶動油價突破百美元，加深市場對通膨的擔憂。隨著聯準會如預期升息一碼，並暗示年底前可能進一步緊縮，美元走強與高利率環境持續壓抑股債表現。不過，美國經濟展現韌性，加上美中貿易緊張局勢暫時緩和，大型科技股回穩帶動美股反彈。儘管市場波動加劇，投資人對股票市場的參與意願反而升溫，帶動整體淨申購金額大幅增加，資金配置也更偏向股票及平衡型基金，與債券基金持續遭到贖回形成鮮明對比。
2026年9月淨申購擴大，股票型基金吸金創高
境外基金每月淨申贖金額，橘色代表贖回，藍色代表申購
資料來源：境外基金資訊公告平台。單位：新台幣億元
境外基金申購熱度明顯升溫，單月淨申購由8月的336億元大幅攀升至607億元，其中股票型基金買氣最為突出，淨申購由104億元激增至543億元，創下近一年來新高。隨著美國企業獲利表現穩健，人工智慧與科技題材持續帶動市場熱度，加上美股屢創新高，進一步推升投資人參與股票市場的意願。平衡型基金則延續今年以來的強勁買氣，持續穩居資金流入主力，反映投資人在積極參與市場之餘，仍重視多元資產配置。相較之下，固定收益型基金已連續七個月遭到贖回，顯示高利率環境下，投資人對債券配置仍相對審慎。整體而言，資金持續向股票型與平衡型基金靠攏，股債之間的資金流向分歧也更加明顯。
前10大淨申購平衡型領軍，科技與亞洲股票成焦點
境外基金2026年9月淨申購基金Top 10
資料來源：境外基金資訊公告平台、基金績效為各基金美元累計型，2026/9
前10大淨申購出現明顯變化，除了平衡型基金延續強勁買氣，股票型基金共有6檔擠進前10名，涵蓋全球科技、智慧數據、亞洲成長及美國股票等不同領域。儘管全球股市前一波受到升息預期及科技股修正影響，市場表現一度承壓，但科技類相關基金今年仍表現亮眼，其中「普徠仕全球科技股票」今年以來漲幅更是高達44%，顯示人工智慧與科技題材仍具吸引力，帶動投資人持續加碼。值得注意的是，本月有多檔基金主要申購來自法人，與上個月零售通路占多數的情況形成對比，反映機構資金積極布局科技及全球股票市場，整體資金配置也更偏向成長型資產。
前10大淨買回仍以全球債為主，歐洲股債同步承壓
境外基金2026年9月淨買回基金Top 10
資料來源：境外基金資訊公告平台、基金績效為各基金美元累計型，2026/9
前10大淨買回基金仍以全球債券型為主，顯示固定收益型基金的資金調節壓力仍未緩解。值得注意的是，歐洲股票與非投資等級債券基金也雙雙入榜，反映歐洲市場同樣面臨明顯的贖回壓力。隨著法國財政赤字與政治不確定性引發市場擔憂，法德公債利差明顯擴大，加上能源價格攀升推高通膨疑慮，帶動歐洲公債殖利率走高，不僅壓抑債券價格，也使企業融資成本與信用風險受到更多關注，進一步拖累歐洲股市表現。在多重利空因素影響下，歐洲股債市場雙雙承壓，也讓部分投資人選擇減碼相關基金，顯示市場對歐洲經濟與財政前景的信心有所動搖。