綜觀全球
2026年5月境外基金流向掃描
- 境外基金流向掃描
5月份市場在企業財報、AI題材與通膨疑慮交錯影響下呈現震盪走高格局。月初受Alphabet等大型科技股財報優於預期帶動，美股續創歷史新高，隨後多數企業獲利表現亮眼，進一步支撐市場風險偏好。然而，隨著油價走升推升通膨壓力，美國30年期公債殖利率一度突破5%，創2007年以來新高，市場開始擔憂高利率環境維持更長時間，帶動股債市同步承壓。月底則在美伊衝突出現緩和跡象，以及Nvidia公布優於預期的財報與展望後，市場信心回升，美股再度走強。在AI熱潮延續、利率政策未明及通膨壓力仍存的環境下，投資人風險偏好與資產配置持續調整，資金也在科技成長、收益型資產及多重資產策略間重新布局。
2026年5月淨申購持續低迷，股債基金同步遭逢調節
境外基金每月淨申贖金額，橘色代表贖回，藍色代表申購
資料來源：境外基金資訊公告平台。單位：新台幣億元
雖然科技股與AI題材持續帶動市場上行，但利率前景反覆修正，使投資人風險偏好未明顯升溫。美國就業數據及企業獲利表現優於預期，帶動市場降低對降息時程的期待，10年期美國公債因殖利率維持高檔而持續受抑，固定收益資產亦受到市場挑戰。在股市創高與債市震盪並存的環境下，部分資金選擇獲利了結，使股票型及固定收益型基金同步出現淨流出，而平衡型基金則因兼具成長與收益特性，持續吸引資金進駐。
前10大淨申購以平衡型基金為主，科技及亞太市場同步吸金
境外基金2026年5月淨申購基金Top 10
資料來源：境外基金資訊公告平台、基金績效為各基金美元累計型，2026/5
科技產業在企業獲利成長與資本支出擴張的支撐下持續領漲全球股市，相關投資題材也成為市場資金關注焦點。其中聚焦全球科技產業的「貝萊德世界科技基金」，受惠於AI基礎建設擴張及科技巨頭亮眼財報表現，近一個月報酬率已達20%，今年以來漲幅更高了達39%，不僅繳出亮眼成績單，更成為市場資金積極追捧的焦點。
另一方面，AI產業鏈也進一步提升亞太市場的投資能見度。台灣與南韓受惠於先進晶片及記憶體需求成長，日本則受惠於半導體設備與電子零組件出口增溫，帶動日、台、韓股市表現亮眼。在全球資金積極布局人工智慧供應鏈的帶動下，「摩根亞太股票基金」初次躋身前十大淨申購名單，反映投資人看好亞太地區在全球科技產業中的關鍵地位與長期成長潛力。
前10大淨買回以全球債券基金居多，殖利率高檔引發調節賣壓
境外基金2026年5月淨買回基金Top 10
資料來源：境外基金資訊公告平台、基金績效為各基金美元累計型，2026/5
美國經濟數據優於預期，使市場對降息時程再度延後，加上通膨與油價波動干擾，美債殖利率維持高檔，壓抑全球債券表現，全球債券基金因而成為主要調節標的。值得注意的是，此次贖回不僅來自法人，部分基金國人持有比重偏高，顯示一般投資人也同步減碼，反映市場對後市仍存不安情緒。
此外，「摩根美國科技基金」名列前十大淨買回名單，顯示一般投資人在科技股創高之際選擇獲利了結；然而在前十大淨申購中的「貝萊德世界科技基金」卻獲資金大舉流入，反映法人及專業機構仍看好科技產業長期成長潛力。兩檔同屬科技主題基金卻呈現不同資金流向，也凸顯法人與一般投資人對後市看法出現分歧。