綜觀全球
2026年7月境外基金流向掃描
- 境外基金流向掃描
7月全球金融市場先揚後震盪，月初隨著中東情勢緩解及美國就業數據轉弱，市場風險偏好回升，科技股一度帶動美股逼近歷史高點；然而隨後地緣政治風險再度升溫，推升油價及通膨預期，加上AI鉅額資本支出的投資回報受到市場質疑，科技股漲勢逐漸收斂並出現獲利了結賣壓。另一方面，美國通膨雖有降溫跡象，但Fed對後續政策方向仍保持謹慎，市場對利率前景的預期反覆變動，美國公債殖利率亦維持高檔，使股債市場波動同步加劇。面對市場方向反覆、單一資產波動升高的環境，投資人配置思維也逐漸轉向分散風險與多元收益來源，國內投資人的基金布局因此出現明顯變化。
2026年7月淨申購大幅回升，平衡型仍為資金布局核心
境外基金每月淨申贖金額，橘色代表贖回，藍色代表申購
資料來源：境外基金資訊公告平台。單位：新台幣億元
整體基金申購動能明顯回升，境外基金單月淨流入約379億元，顯示市場資金配置意願逐步回溫。固定收益型基金雖仍呈淨贖回，但流出力道已有所收斂，反映中東局勢推升油價與通膨疑慮、美債殖利率走高之際，投資人對債券部位仍維持審慎，惟調節壓力已逐步減輕。另一方面，Fed政策方向尚未明朗，短期利率仍維持相對高檔，帶動貨幣市場型基金單月淨申購逾60億元，顯示部分資金選擇暫時停泊於流動性較高、利率風險較低的工具，等待後續政策訊號。整體而言，在平衡型基金持續吸金、債券贖回力道減弱及短期資金進駐下，7月境外基金呈現資金回流，投資人配置態度亦由單純降低風險，逐步轉向兼顧收益、流動性與分散配置。
前10大淨申購資金偏好多元，貨幣市場型基金首度入榜
境外基金2026年7月淨申購基金Top 10
資料來源：境外基金資訊公告平台、基金績效為各基金美元累計型，2026/7
隨美元走勢偏弱，加上市場尋求美股以外的成長機會，新興市場投資吸引力逐步升溫。美國科技股在評價偏高及AI投資回報疑慮下波動加劇，相較之下，新興市場評價仍具優勢，加上亞洲科技供應鏈與中國政策支持題材延續，反映資金對新興市場的關注度明顯提升。除了股票市場尋找成長機會外，固定收益配置亦出現分化，儘管整體仍呈淨贖回，仍有兩檔收益型債券基金入榜，顯示投資人並非全面撤離固定收益資產，部分資金仍選擇具息收機會的債券策略進行布局。此外，貨幣市場型基金亦躋身前十大淨申購之列，其投資標的以短天期金融工具為主，與收益型債券同步受到資金關注，整體來看7月資金並非集中於單一資產，而是在追求成長與收益的同時，也增加短期資金管理工具的配置。
前10大淨買回以債券型基金占多數，股票市場亦見獲利了結
境外基金2026年7月淨買回基金Top 10
資料來源：境外基金資訊公告平台、基金績效為各基金美元累計型，2026/7
前十大淨買回呈現股債同步調節，其中固定收益型基金仍占多數，反映Fed政策預期反覆、地緣政治推升通膨疑慮及美債殖利率走高之際，投資人對債券配置仍維持審慎，惟整體贖回力道已較前期收斂。股票型基金亦有多檔進入淨買回前十，其中以亞太及日本等區域型基金較受關注；隨部分亞洲股市前期累積漲幅，加上科技股高檔震盪，資金出現獲利了結與部位調整，日本市場則受到日圓走弱及日本央行政策正常化預期影響，匯率與利率不確定性升高，促使部分投資人調節相關部位。