台股基金ETF觀測 2023/5/2

綜觀全球

全球股市上週上漲0.3%，近1月上漲3.1%；台股上週下跌0.1%，近1月下跌0.7%，已連續2週收跌，隨著美國企業陸續公布財報，以及聯準會（FED）利率決議將要登場，台股隨之上下震盪。市場預期最後一次升息將落在今年5月，降息時間點將從第3季延至第4季，預估台股本週持續震盪。

近一月績優台股ETF各區間表現

資料來源：台灣證交所與櫃買中心，2023/4/28。單位：報酬率%

近期因台股走勢震盪，近一月高股息低波動ETF績效表現較佳，其中以00731元大台灣高股息低波動ETF、00701國泰臺灣低波動股利精選30 ETF最為出色，近一月報酬率為2.7%和2.3%明顯優於大盤-0.7%。
由於台積電財報低於預期，加上科技類股已漲多，近期恐面臨較大的調節壓力，相關ETF排名墊底。

2023年3月投信重點持股各區間表現

資料來源：台灣證交所與櫃買中心，2023/4/28。單位：報酬率%

上周是四月份的收官周，全球股市四月份小區間震盪，台股大盤指數也是幾近平盤，但個股表現也開始有所分歧，中小型股的特殊題材族群各有表現，今年漲幅過大的熱門股也開始拉回，四月份投信持股可以見到-20%~+50%的表現，且相對持股越集中的前15大持股四月份平均下跌4%，反倒落後於大盤，選股難度越發困難。

近三月績優台股基金各區間表現

資料來源：台灣證交所與櫃買中心，2023/4/28。單位：報酬率%

近一個月台股基金平均表現下跌1.3%，略後大盤的下跌0.7%，但若是績效表現前段的前15名台股基金，則是上漲2%，如前段所述，因為個股表現開始分歧，如何挑選依然強勢的重點持股也是績效分野。YTD台股基金平均上揚14.5%，雖依舊普遍優於大盤指數10.5%的表現，但整體outperform的表現已開始收斂，值得留意。