自1954年以來,美國聯準會第一次降息後,中小型股後續3、6、12個月的績效表現皆優於大型股;
這次降息循環於2024年9月啟動,中小型股未來上漲空間可期。
資料來源:聯準會、Haver Analytics、證券價格研究中心、芝加哥大學布斯商學院、Jefferies和威廉博萊,2024/6/30。
小型股 vs 大型股的預期本益比(Forward P/E)顯示,目前小型股估值處於2000年科技泡沫以來最低水平,
被視為潛在的投資標的,因其可能代表市場低估的資產,從而提供更高的回報潛力。
資料來源:美銀美林、威廉博萊,2024/9/30。此圖為威廉博萊內部評估Forward P/E之走勢圖。
大型股指數:Russell Top 200;衡量Russell 3000指數中市值最大的200間公司之績效。
小型股指數: Russell 2500;為Russell 3000 指數中市值最小的2500間公司之績效。
COVID-19疫情後,為降低供應鏈中斷風險,企業回流美國趨勢加速,加上美國小型股的營收約8成來自國內,
較不受地緣政治影響且受益於美國貿易保護主義。
5大投資流程,精選優質成長個股 深掘各類優質成長企業 投資配置靈活調整,發掘隱形冠軍企業
資料來源:威廉博萊,2024/9/30。內容涉及個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,
且不為未來投資獲利之保證,亦不一定為基金未來之持股。
投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。
美國中小型股大多是處於發展初期階段的公司,有更多的成長空間,雖然不像大型股那樣受到廣泛的關注,但也因為如此,為主動型基金經理人提供很好的機會,發掘具有潛力的公司而創造超額報酬。2分鐘的影片,由基金經理人尼克齊默曼(Nick Zimmerman)將說明為什麼現在是投資美國中小型股的好時機,以及威廉博萊的特色。
William Blair 威廉博萊創立於1935年,是一家總部位於美國芝加哥的全球頂尖精品級投資公司,專注於投資銀行、投資管理和私人財富管理,提供諮詢服務、策略和解決方案,以滿足客戶不斷變化的需求。

William Blair Investment Management(WBIM) 威廉博萊資產管理,與私人和公共退休基金、保險公司、捐贈基金、基金會和主權財富基金以及金融顧問密切合作,其投資團隊專注於主動管理,並在廣泛的策略中採用嚴格的分析研究流程,包括美國股票、非美國股票和新興市場債。 截至 2024 年 9 月 30 日,WBIM管理資產達$748億美元。
資料來源:威廉博萊統計資料,2024/6/30。