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首先我們來看已註冊的Article 9 股票型基金 – 主題型基金

不論從國人持有比重或是持有總金額來看，名列前茅的基金都是同一個主題！的確，近三年來在ESG與永續投資的加持下，”能源轉型”就是基金界的流量密碼，業務與能源轉型有關的公司都被捧上了天。法巴能源轉型股票基金在過去三年的績效約87%一枝獨秀，極受台灣機構投資人與一般零售投資人喜愛，總投資金額超過5億美元（持有比例各佔40%、60%）；貝萊德永續能源基金也不惶多讓，國人持有金額也達3.1億美元，且幾乎全為零售投資人持有，只是因為基金規模超過71億美元，讓國人持有比重（4.38%）看起來相對較小。其他能源轉型的基金（百達、景順）也分別在總金額或持有比例上名列前茅。而施羅德的環球能源轉型基金因2022年底才核准進台灣，台灣投資人仍不熟悉，但過去績效表現相當優異，若能源轉型的大趨勢持續，此檔基金很可能會是下一個新寵兒。

另一個國人關注的投資主題是”水資源”。雖然水資源相關的股票較不具週期性，波動度不如能源轉型類的股票，但還是吸引了一部份穩健型的投資人。法巴水資源基金與百達 - 水資源的國人持有金額分別達到3100萬以及1950萬美元。

接下來要探討的是Article 9 股票型基金 – 環境基金：

以持有總金額來看，晉達環球環境基金最高達1.09億美元。雖然基金成立未滿五年，但因為績效表現在同類型基金中相當突出，規模成長相當快速。以國人持有比重來看，高盛氣候與環境永續基金幾乎達到30%也相當驚人。而上述這兩檔基金皆為野村投信總代理，可見野村在推廣永續投資有不錯的成效。

Article 9 股票型基金 – 區域型基金

聯博－美國永續主題基金雖然國人持有總金額接近2億美元，但幾乎全為機構法人客戶（聯博投信所管理的類全委保單帳戶）持有。一般投資人反而鮮少投資此基金。而施羅德環球基金系列美國小型公司基金的國人持有比重相當高達22.3%，且幾乎為一般投資人持有；以持有總金額來看也高於其他Article 9股票型基金。只是此檔基金2022年底才升評為Article 9基金，推斷一般投資人並非因永續投資的理由而申購此基金。

Article 9 股票型基金 – 全球股票型

無論是國人持有比重還是持有總金額來看，聯博－永續主題基金都名列前茅。其中約55%的資金來自機構法人客戶（聯博投信所管理的類全委保單帳戶，約2億美元），另外45%的金額（1.6億美元）由一般零售投資人持有，算是相當熱銷的深綠基金。

高殖利率、高配息的債券型基金一直都是台灣投資人最熱愛的資產類別，在永續投資領域是否也是如此呢?

讓我們來看看最受國人歡迎的Article 9 債券型基金：

從上表可以看出，對台灣投資人來說，是不是Article 9基金其實不是那麼重要。因為國人持有比重較高的Article 9債券型基金一樣是台灣最熱銷的、高殖利率/高配息的野村和聯博非投資等級債以及法巴永續亞洲城市債。而信用評等較高但殖利率較低的投資等級債與綠色債券則是一樣乏人問津。除了安聯綠色債券基金之外，其他的基金規模都不大，除了永續型債券的投資範疇較受限之外，也可看出國外投資人透過債券進行永續投資的動機也不強。

相較於一般台灣投資人偏好的高殖利率的固定收益類型產品，在永續投資領域，符合趨勢的主題式股票型基金更受到投資人的青睞。如果能找到對的永續投資主題趨勢，ESG和投資報酬就不是小孩子才做選擇的問題囉。